近期，中芯國際、華虹半導(dǎo)體雙雙發(fā)布了2019年第4季度財(cái)報(bào)，作為本土晶圓代工領(lǐng)域的領(lǐng)頭羊，中芯和華宏最近也都在追逐先進(jìn)工藝，公司在某些業(yè)務(wù)上也有競爭關(guān)系。通過他們的財(cái)報(bào)，我們又會(huì)看到哪些異同？
?財(cái)務(wù)數(shù)字面面看
首先看中芯國際方面，據(jù)最新財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，中芯國際2019年第四季度實(shí)現(xiàn)銷售額8.394億美元，環(huán)比增長2.8%、同比增長6.6%。中芯國際表示，第四季度銷售額增加主要由于晶圓付運(yùn)量增加所致。?毛利率方面，中芯國際2019年第四季度的毛利率為23.8%，這相比2018年第四季度的17.0%，有了明顯的提升。?第四季度晶圓收入占比為91.6%，光罩制造、晶圓測試及其它的收入占比為8.4%，后者占比較上一年同期及上一季度均有所增長。?其中比較亮眼的是，在各技術(shù)占晶圓銷售額的百分比中，第四季度14nm貢獻(xiàn)了1%的營收，主要是第一代 FinFET 14nm 已順利量產(chǎn)。?此外，中芯國際月產(chǎn)能由2019第三季度的44. 385萬片8英寸等值晶圓增加至2019年第四季度的44.85萬片英寸等值晶圓。2019年第四季度產(chǎn)能利用率為98.8%，較上一年同期的89.9%與上季度的97.0%均有提升。?再看華虹半導(dǎo)體，據(jù)顯示，華虹半導(dǎo)體2019年第四季度實(shí)現(xiàn)銷售收入2.428億美元，同比下降2.5%，主要由于晶圓銷售量下降，環(huán)比增長1.6%。?毛利率方面，華虹半導(dǎo)體2019年第四季度毛利率為27.2%，同比下降6.8個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比下降3.8個(gè)百分點(diǎn)。?華虹半導(dǎo)體2019年第四季度晶圓收入占比為96.1%，其他收入占比3.9%，后者與上一年同期相比有所上升。?月產(chǎn)能方面，華虹半導(dǎo)體2019年第四季度末月產(chǎn)能達(dá)20.1萬片8英寸等值晶圓?？傮w產(chǎn)能利用率為88.0%。本季度付運(yùn)晶圓51.5萬片，同比減少3.0%，環(huán)比減少1.7%。?與中芯國際財(cái)報(bào)強(qiáng)調(diào)14nm營收貢獻(xiàn)一樣，華虹半導(dǎo)體在財(cái)報(bào)中強(qiáng)調(diào)了新建的無錫12英寸生產(chǎn)線的營收貢獻(xiàn)。華虹半導(dǎo)體總裁兼執(zhí)行董事唐均君指出，華虹無錫第四季度實(shí)現(xiàn)了740萬美元的出貨目標(biāo)，這對公司未來的發(fā)展意義重大，并對于無錫新廠于2019年第四季度正式投產(chǎn)感到非常自豪。其中自于華虹8英寸和華虹無錫的銷售收入分別為2.354億美元、740萬美元。?從第四季度數(shù)據(jù)看向2019全年，雖然2019年全球半導(dǎo)體市場并不景氣，甚至下滑幅度到達(dá)兩位數(shù)，但中芯國際和華虹半導(dǎo)體仍有可圈可點(diǎn)之處，中芯國際全年總營收為31.2億美元，較2018年下降7.3%，但第一代 FinFET 14nm 已順利量產(chǎn)。?華虹半導(dǎo)體全年總營收為9.32億美元，較2018年增長0.2%，成功創(chuàng)歷史新高。?各自專長有所不同
雖然兩家公司都有追逐先進(jìn)制程的目標(biāo)，但雙方目前的現(xiàn)狀有所不同。?中芯國際是目前國內(nèi)技術(shù)最先進(jìn)、配套最完善、規(guī)模最大、跨國經(jīng)營的IC制造（集成電路制造）企業(yè)，是國內(nèi)先進(jìn)工藝的代表。提供0.35微米到14nm不同技術(shù)節(jié)點(diǎn)的晶圓代工與技術(shù)服務(wù)?？偛课挥谏虾?，擁有全球化的制造和服務(wù)基地。?中芯國際在上海建有一座300mm晶圓廠和一座200mm晶圓廠，以及一座控股的300mm先進(jìn)制程晶圓廠在建設(shè)中;在北京建有一座300mm晶圓廠和一座控股的300mm先進(jìn)制程晶圓廠;在天津和深圳各建有一座200mm晶圓廠;在江陰有一座控股的300mm凸塊加工合資廠。?目前，中芯國際14nm工藝已經(jīng)量產(chǎn)，改進(jìn)版的新工藝也在導(dǎo)入中，在先進(jìn)工藝上又更進(jìn)一步。除此以外，中芯國際在其他制程上也穩(wěn)步推進(jìn)，不斷擴(kuò)大公司業(yè)務(wù)。?從第四季度財(cái)報(bào)看，中芯國際收入占比分別為通訊44.4%、消費(fèi)38.1%、電腦5.5%、汽車/工業(yè)3.1%、其他8.9%。其中，消費(fèi)類相比于上一年同期及上一季度有較為明顯的提升，汽車/工業(yè)類則比上一年同期的8.0%有所下降。?從技術(shù)上劃分，中芯國際在0.15/0.18微米工藝上的營收占比是最高的，緊隨其后的是55/65nm，顯然目前中芯國際仍然以成熟工藝為主。不過根據(jù)其公開資料顯示，未來計(jì)劃注重成熟和先進(jìn)工藝的平衡發(fā)展。未來將繼續(xù)加大研發(fā)投入，開發(fā)基于FinFET平臺(tái)上的更先進(jìn)技術(shù)節(jié)點(diǎn)。除此之外，中芯國際設(shè)定在成熟制程平臺(tái)推進(jìn)產(chǎn)品差異化戰(zhàn)略，目前擁有包括 CIS（圖像傳感器），RF（射頻），電源管理芯片、MCU。?華虹半導(dǎo)體方面，根據(jù)最新一季財(cái)報(bào)顯示，華虹半導(dǎo)體在過去的一個(gè)季度獲得的2.4億美金中，有9800萬美元是來自嵌入式非易失性存儲(chǔ)器，主要由于智能卡芯片的需求減少；分立器件方面，華虹則在本季度收獲了8790萬美元，同比增長了1.2%，主要由于IGBT及超級(jí)結(jié)產(chǎn)品的需求增加；在模擬與電源管理方面，華虹本季的營收為3030萬美元，同比減少3.4%，主要由于模擬和LED照明產(chǎn)品需求減少；本季度邏輯及射頻銷售收入2300萬美元，同比減少16.6%，主要由于邏輯和射頻產(chǎn)品的需求減少。?從以上數(shù)據(jù)可以看到，邏輯類產(chǎn)品只占了他們營收的很少一部分，現(xiàn)在獲得大利潤的產(chǎn)品雖然有市場作用的結(jié)果。但歸根到底，這與華虹走特色工藝的堅(jiān)持密不可分。?華虹半導(dǎo)體專注于嵌入式非易失性存儲(chǔ)器、功率器件、模擬與電源管理和邏輯及射頻等差異化特色工藝平臺(tái)，其卓越的質(zhì)量管理體系亦滿足汽車電子芯片生產(chǎn)的嚴(yán)苛要求。?華虹半導(dǎo)體在上海金橋和張江建有三座 200mm 晶圓廠(華虹一廠、二廠、及三廠)，月產(chǎn)能約 17.8 萬片; 同時(shí)在無錫高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)內(nèi)新建一條月產(chǎn)能4萬片的 300mm 集成電路生產(chǎn)線(華虹七廠)，無錫廠的建設(shè)，能夠進(jìn)一步強(qiáng)化華虹半導(dǎo)體的影響力，同時(shí)也能應(yīng)對產(chǎn)能緊缺的狀態(tài)。?總體看來，兩者在技術(shù)和方向上，有各自的專注和追求，但無論是中芯國際還是華虹半導(dǎo)體，都逃不過追趕先進(jìn)制程的魔咒。?先進(jìn)工藝現(xiàn)在和未來
根據(jù)中芯國際最新財(cái)報(bào)顯示 ，中芯國際14nm工藝已經(jīng)量產(chǎn)，并為中芯國際帶來了768萬美元的營收，中芯國際聯(lián)席CEO梁孟松表示，中芯國際還將推出基于14nm改良的12nm工藝，據(jù)介紹，該工藝比14nm晶體管尺寸進(jìn)一步縮微，功耗降低20%、性能提升10%，錯(cuò)誤率降低20%，目前已經(jīng)進(jìn)入了客戶導(dǎo)入階段。?同時(shí)，在本次財(cái)報(bào)會(huì)議上，梁孟松也首次公開了中芯國際的N+1、N+2工藝的情況。梁孟松博士指出，中芯國際的N+1工藝和現(xiàn)有的14nm工藝相比，性能提升了20%，功耗降低了57%，邏輯面積縮小了63%，SoC面積減少了55%。其并未明確這個(gè)N+1工藝是10nm工藝還是7nm工藝。?中芯國際14nm工藝能夠量產(chǎn)對于國內(nèi)集成電路產(chǎn)業(yè)來說其實(shí)意義重大，因?yàn)樗嬲碇鴩a(chǎn)14nm先進(jìn)工藝有能力在商業(yè)市場上一戰(zhàn)了。先進(jìn)工藝研發(fā)出來是從0到1的進(jìn)步，這非常重要。?華虹半導(dǎo)體方面，公開資料顯示，目前華虹半導(dǎo)體 28nm工藝（28LP/28HK/28HKC+）均實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，22nm研發(fā)快速推進(jìn)，14nm研發(fā)或重大進(jìn)展，更先進(jìn)技術(shù)節(jié)點(diǎn)的先導(dǎo)工藝研發(fā)快速部署。尤其是最新一代的工藝，華虹集團(tuán)總工程師趙宇航指出其14nm FinFET工藝已經(jīng)全線貫通，SRAM良率25%，2020年將快速推進(jìn)，這也是華虹首次對外公布14nm工藝的具體良率情況。?盡管中芯國際已經(jīng)量產(chǎn)14nm，且華虹也在14nm處于良率爬坡階段，但是集成電路制造依然是大陸集成電路產(chǎn)業(yè)的短板。目前，主流的國產(chǎn)芯片基本都是臺(tái)積電制造。打消他們的顧慮讓其轉(zhuǎn)投入中芯國際或者華虹的產(chǎn)能中，這是首要挑戰(zhàn)。?其次，從兩者的毛利率來看，和行業(yè)龍頭臺(tái)積電相比還有非常大的差距。第四季度中芯國際的毛利率為23.8%，第四季度華虹半導(dǎo)體的毛利率為27.2%。再來看臺(tái)積電的毛利率，臺(tái)積電 2019 年第四季度的毛利率為 50.2%。在營收和毛利率雙雙都不及臺(tái)積電的情況下，兩者此后的追趕過程將異?！俺粤Α薄?/span>?晶圓代工市場是一個(gè)贏者通吃的世界。臺(tái)積電是全球大客戶的第一供應(yīng)商，占有全球晶圓代工市場 55%以上的市場，是晶圓代工市場當(dāng)之無愧的老大，其凈利率維持在 30-40%之間，占有全球代工市場凈利潤 90%以上。?臺(tái)積電的研發(fā)支出一直維持在 7-8%之間，根據(jù)統(tǒng)計(jì)，2014 年到 2018 年臺(tái)積電研發(fā)投入為 500 億美元，2019 年投入超過 100 億美元。而中芯國際全年總營收為31.2億美元，華虹半導(dǎo)體全年總營收為9.32億美元，差距非常明顯。?多年來，臺(tái)積電一直對于新技術(shù)進(jìn)行索命式追趕，據(jù)最新報(bào)道指出，臺(tái)積電5nm的量產(chǎn)計(jì)劃將會(huì)在2020年上半年正式展開，其中主要是來自蘋果和海思的訂單。5nm之后，臺(tái)積電還會(huì)推出一個(gè)叫做 N5P 的增強(qiáng)版本，輔以 FEOL 和 MOL 優(yōu)化，以便讓芯片在相同功率下提升 7% 的性能、或在同頻下降低 15% 的功耗。2021年可能會(huì)試產(chǎn)3nm，2022年正式量產(chǎn)。臺(tái)積電董事長、聯(lián)席CEO劉德音還表示，先進(jìn)的2nm工藝也進(jìn)入了先導(dǎo)規(guī)劃中。2nm工廠將設(shè)置在位于臺(tái)灣新竹的南方科技園，預(yù)計(jì)2024年投入生產(chǎn)。?此舉也對業(yè)內(nèi)晶圓代工廠造成了極大壓力，三星為了加快追趕臺(tái)積電，2018年就直接上了7nm EUV工藝，并且在7nm EUV遇阻量產(chǎn)前，還退而求其次的推出了8nm工藝。與此同時(shí)，三星還在加碼研發(fā)5nm工藝。為追趕先進(jìn)制程，聯(lián)電和中芯國際的凈利率從多年來一直在個(gè)位數(shù)徘徊。格芯更是連續(xù)10年虧損。以至現(xiàn)在格芯、聯(lián)電表示暫時(shí)退出先進(jìn)制造競賽。?此前有消息傳出，中芯國際已經(jīng)從競爭對手臺(tái)積電手中奪得華為旗下芯片企業(yè)海思半導(dǎo)體公司的14nm FinFET工藝的芯片代工訂單，如果消息成真，對于中芯國際來說將會(huì)是一個(gè)良好的開端。?但在先進(jìn)制程的投入上，“燒錢”的壓力將會(huì)一直存在，集成電路制造是資本與技術(shù)密集型的產(chǎn)業(yè)，需要不斷地進(jìn)行資本投入，尤其是想要在“金字塔”塔尖上的晶圓代工中“超車”，需要承受巨大的開支以及“翻車”的風(fēng)險(xiǎn)。畢竟連三星這種“大財(cái)主”也連連敗給臺(tái)積電，中芯國際與華虹半導(dǎo)體想要在先進(jìn)工藝上追趕甚至超越臺(tái)積電，還有很長的路要走。?注：全球硅晶圓代工從工藝來看可分為16nm及以下工藝、16-28nm 先進(jìn)工藝、28-90nm成熟工藝、90nm以上8寸工藝、其他。
