從2018年起，“缺芯”成為半導(dǎo)體圈的熱詞，從最開始的汽車芯片傳導(dǎo)至工業(yè)和消費等領(lǐng)域。很多下游做終端系統(tǒng)或模組的企業(yè)出現(xiàn)無米下鍋的狀況，供需市場的嚴(yán)重失衡帶來了價格飛漲和囤積芯片的亂象。
在“缺芯”潮中，有部分芯片價格暴漲超百倍，交付周期長達(dá)半年多，芯片甚至被調(diào)侃成2021年度最佳理財產(chǎn)品。芯片產(chǎn)業(yè)的高熱度引起了生產(chǎn)資源傾斜，在中國，除了傳統(tǒng)芯片廠繼續(xù)重金打造“中國芯”外，以BAT為代表的互聯(lián)網(wǎng)公司等一眾新玩家也加入戰(zhàn)局。
然而，到了2022年，這種現(xiàn)象開始出現(xiàn)兩極分化，其中有一部分芯片從短缺變?yōu)檫^剩，包括部分SoC、MCU、CIS、存儲芯片、MLCC、電源管理芯片、面板驅(qū)動芯片、射頻芯片和MOSFET等，以“消費電子”為主的半導(dǎo)體行業(yè)進(jìn)入下行周期。
信息源:Omdia
根據(jù)市場調(diào)研機(jī)構(gòu)Omdia近日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，自2020年起，半導(dǎo)體市場出現(xiàn)了連續(xù)八季度收入增長的特殊局面，而到了2022年，這種增長趨勢被打破，第一個季度首次出現(xiàn)營收萎縮跡象，并持續(xù)至今。其中，2022年第三季度全球半導(dǎo)體市場營收為1470億美元，比上一季度的1580億美元下降了7%。
野村證券繼8月底保守預(yù)測今、明兩年全球芯片出貨成長率之后，在9月初又下修了這兩年的成長率。在最新的《全球科技策略》報告中，野村證券將今年全球芯片出貨成長率由原先預(yù)估的9.9%大砍至5.7%、2023年由衰退0.5%擴(kuò)大至衰退6%。
而Future Horizons更是大膽預(yù)測，當(dāng)前的半導(dǎo)體超級周期已經(jīng)接近尾聲，繼而進(jìn)入第17次市場低迷階段，半導(dǎo)體行業(yè)正走向自2000年互聯(lián)網(wǎng)泡沫以來最大的衰退，也是芯片制造歷史上最大的衰退之一。
今年10月，根據(jù)臺媒《電子時報》報道，供應(yīng)鏈消息人士透露，半導(dǎo)體庫存滿倉亂象加劇，今年5月砍單風(fēng)暴已蔓延至晶圓代工廠，包括8 英寸和 12 英寸成熟工藝，以及7nm和5nm先進(jìn)工藝的芯片產(chǎn)能。到了7月份，連龍頭臺積電也守不住，第三季度起臺積電前十大客戶陸續(xù)砍單，聯(lián)發(fā)科、AMD、英偉達(dá)、Marvell 和意法半導(dǎo)體的訂單削減幅度大于預(yù)期，并推遲了交貨日期。為此，一向以“拼命三郎”著稱的臺積電也開始鼓勵員工放假（除3nm工藝相關(guān)員工外）。
Arrow:2022年第一季度市場趨勢報告部分?jǐn)?shù)據(jù)回顧
2022年第四季度市場趨勢報告部分?jǐn)?shù)據(jù)回顧
值得一提的是，這些市場預(yù)測和Arrow全年的市場趨勢報告數(shù)據(jù)基本吻合，我們可以從采購周期、發(fā)貨周期和市場價格等角度看到全球芯片市場“從短缺到過?！钡霓D(zhuǎn)折過程。
手機(jī)SoC陷集體砍單風(fēng)波
受到疫情后下游拉貨動能增強(qiáng)的影響，2020年開始，手機(jī)SoC出現(xiàn)漲價潮。其中，聯(lián)發(fā)科4G芯片的漲幅達(dá)到了10-15%，5G芯片的漲幅約為5%；而高通則甚至借著芯片的迭代漲價60%。2020年，小米推出小米10時，小米創(chuàng)始人雷軍發(fā)博回應(yīng)漲價的質(zhì)疑，他表示：“高通驍龍865處理器比上一代驍龍855貴了整整一倍?！?/span>
然而，這種需求市場在2022年徹底被打破，全球手機(jī)銷量出現(xiàn)全面下滑的態(tài)勢。從用戶的角度來看，換機(jī)意愿十分低迷。根據(jù)Counterpoint發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，目前國內(nèi)用戶的平均換機(jī)周期已經(jīng)超過31個月，但在2019年時，該周期為16～18個月。
市場面，根據(jù)Strategy Analytics最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2022年Q3全球智能手機(jī)出貨量同比下降9%，至2.97億部。Strategy Analytics高級總監(jiān)隋倩表示：“這是智能手機(jī)銷量連續(xù)第五個季度出現(xiàn)年度下滑。” IDC更是預(yù)測，2022年全球智能手機(jī)出貨量將同比減少6.5%至12.7億臺，退回到2014年的水平。
以手機(jī)巨頭三星為例，根據(jù)ETNews的消息，三星越南的智能手機(jī)工廠計劃于今年12月份停工兩周，這被視為三星為去庫存所采取的措施。而早在今年的7月，就有媒體爆出，供應(yīng)鏈陸續(xù)收到三星電子的通知，原定暫停訂貨至7月底的時程延后到至少8月底，部分品項年底前都不會再進(jìn)貨。
從下游市場的過剩傳遞到上游市場需要一定的時間，到了今年年中，各大手機(jī)芯片廠商坐不住了，紛紛開始砍單。據(jù)悉，高通已經(jīng)減少驍龍8系列訂單約15%，并將在年底把兩款旗艦移動芯片SM8450與SM8475降價30-40%，聯(lián)發(fā)科砍單20%，蘋果高端芯片A15、A16的砍單比例更是高達(dá)4~5成，這才有了前面提到的臺積電開始鼓勵休假一說。
消費類MCU一天一價
作為一個具有處理器、存儲器和外圍設(shè)備的獨立系統(tǒng)，MCU在各類電子產(chǎn)品中的應(yīng)用非常普遍。因此，在“缺芯潮”中，各大MCU廠商均出現(xiàn)交期嚴(yán)重延長的情況，部分甚至達(dá)到了40周以上，同時MCU成為漲價常青樹，幾乎所有的國內(nèi)外廠商都在漲價，堪稱2021年度最佳理財產(chǎn)品。
該數(shù)據(jù)與Arrow發(fā)布的2022年第一季度市場趨勢報告中MCU的市場情況基本吻合。
以霸屏芯片熱搜型號排行榜15個月以上的STM32F103RCT6為例，這款芯片在漲價前的平均售價約為8.6元/顆，而在漲價潮的推動下，竟然達(dá)到了210元/顆之巨，直接翻了23倍左右。
信息源:IC Insights
根據(jù)IC Insights發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2021年全球MCU總出貨量達(dá)到了309億顆，比2020年增長了12%；MCU銷售額隨著2021年經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的強(qiáng)勁增長而攀升23%，達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的196億美元；MCU平均售價（ASP）為0.64美元，上漲了10%，這是近25年來的最大漲幅。
IC Insights預(yù)測，在未來五年（2021年~2026年）中，MCU總出貨量將以3.0%的復(fù)合年增長率增長，到2026年達(dá)到358億顆；MCU總銷售額將以6.7%的復(fù)合年增長率增長，到2026年達(dá)到272億美元；MCU的ASP將以3.5%的復(fù)合年增長率上升。
2022年嵌入式元器件市場趨勢預(yù)測回顧
這一趨勢預(yù)計和Arrow對2022年MCU市場交付時間和價格的趨勢解讀是相吻合的。
雖然MCU在大勢上是增長的，但是目前MCU市場出現(xiàn)了兩極分化的現(xiàn)象，一邊是消費類MCU市場已經(jīng)出現(xiàn)量價齊跌，另一邊是車規(guī)級MCU市場需求依然旺盛。
以意法半導(dǎo)體的一款型號為STM32F103C8T66的MCU為例，今年3月份市場上的報價是70元，而到了7月份就已經(jīng)攔腰降價到了32元。市場消息顯示，目前價格大幅下跌的MCU主要是國際大廠的消費類產(chǎn)品，都是在芯片缺貨潮中漲價最兇的頭部品牌
而與此形成鮮明對比的是工業(yè)級、車規(guī)級MCU的價格依然堅挺，有時甚至“一芯難求”。上海賽格電子市場商戶劉學(xué)風(fēng)在今年8月份時透露：“以英飛凌的一款型號為F505CALMCANP的MCU為例，一周前還能找到渠道拿貨，需要等待2周左右的時間，報價為500元一顆，但現(xiàn)在市面上已經(jīng)沒有貨了，等待的時間并不確定?！?/span>
導(dǎo)致這種差異化的原因主要是從今年一季度開始，全球智能手機(jī)、平板電腦、筆記本電腦、臺式機(jī)、智能音箱、電視機(jī)等出貨量均有不同程度的同比下跌，大眾對2022年的消費電子市場走向普遍持悲觀態(tài)度。但在工業(yè)級、車規(guī)級市場，受到工業(yè)4.0以及汽車電動化、智能化的驅(qū)動，對MCU的需求量不斷攀升，因此依舊是需求市場。
CIS將出現(xiàn)13年來的首次下滑
根據(jù)IC Insights發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，在過去 20 年的大部分時間里，CIS（CMOS Image Sensor）一直保持著比較強(qiáng)勁的增長，這使得CIS成為了光電半導(dǎo)體市場中最大類的產(chǎn)品，占據(jù)了整個光電半導(dǎo)體市場40%的年銷售額。
信息源:IC Insights
然而，受到新冠疫情、俄烏沖突、全球通貨膨脹等因素的影響，世界經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)疲軟狀態(tài)，全球智能手機(jī)銷量下滑、手機(jī)攝像頭增長緩慢，這使得CIS市場出現(xiàn)了13年來的首次下滑。IC Insights預(yù)測，2022年CIS全球出貨量將同比下滑11%至61億顆（減少了8億顆），全球CIS銷售額將同比下滑7%至186 億美元。
事實上，根據(jù)國內(nèi)媒體的報道，今年7月份，國內(nèi)多家CIS廠商的庫存已經(jīng)達(dá)到了非常高的水平，豪威集團(tuán)旗下的思比科約200KK，主攻中低端市場的格科微最多，達(dá)到了300KK，主攻安防市場的思特威的庫存相對低一些，但也有100KK。
對此，天風(fēng)證券分析師郭明錤表示：“中國Android品牌手機(jī)的CCM（攝像頭模組）與鏡頭出貨量，預(yù)計Q3 年減幅度達(dá)20~30%。中國Android品牌的前五大CIS供應(yīng)商總庫存已超過5.5億顆。”
存儲芯片價格暴跌超過五成
在過去的幾年中，疫情影響下人們的生活和工作方式開始轉(zhuǎn)變，居家辦公、線上學(xué)習(xí)等需求增加，使得PC、平板電腦和手機(jī)等消費電子的需求量快速上升，存儲芯片作為這些設(shè)備的重要零部件，市場規(guī)模同步擴(kuò)大。
根據(jù)Gartner發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2021年，全球存儲器營收相比2020年增加了413億美元，增長率達(dá)到33.2%，占2021年半導(dǎo)體總體銷售額的27.9%。但Gartner研究副總裁盛陵海預(yù)測，存儲市場每2~3年會有市場波動周期，因此盡管2021年增長迅猛，從2022年下半年開始，存儲市場將進(jìn)入增長緩慢階段；在逐漸進(jìn)入供過于求的周期后，2023整個存儲市場的價格也均會有所下滑。
從市場面來驗證，根據(jù)DIGITIMES Research發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2022年第三季開始，存儲器需求呈現(xiàn)疲軟狀態(tài)，三星電子、SK海力士與美光科技存儲器事業(yè)合計營收跌至256億美元，同比下降20%。DIGITIMES Research預(yù)測，今年第四季，負(fù)面因素將持續(xù)，三大廠存儲器事業(yè)合計營收同比下降恐?jǐn)U大至28%。
2022年存儲器市場趨勢預(yù)測回顧
這組數(shù)據(jù)和Arrow對2022年存儲市場交付時間和價格的趨勢解讀是相吻合的，比如DRAM的交期將在今年第四季度大幅縮短，從原來的23-28周下調(diào)至15-25周，而其價格則早在今年的第二季度就已經(jīng)開始回落。
有分析機(jī)構(gòu)指出，DRAM芯片跌價幅度最大，最高幅度達(dá)到八成，例如去年售價3000元的DDR5內(nèi)存條如今只要600元左右；NAND flash存儲芯片的降幅相對小一些，以NAND flash芯片開發(fā)的固態(tài)硬盤價格今年以來普遍跌價三成，最高跌幅超過五成。
值得一提的是，三星、SK海力士、鎂光等企業(yè)正在扎堆減產(chǎn)，應(yīng)對庫存問題節(jié)約資本開支，并且還推遲了先進(jìn)技術(shù)的進(jìn)展，以應(yīng)對存儲器需求的疲軟態(tài)勢。就在近期，美光表示：“由于需求低迷，目前公司正在清庫存，所以要收縮DRAM內(nèi)存和NAND閃存的生產(chǎn)計劃，從今年第四季度開始，美光將會削減20%的產(chǎn)量?！?/span>
MLCC進(jìn)入下行調(diào)整大周期
MLCC被稱為電子行業(yè)的“大米”，幾乎是所有電子系統(tǒng)都必不可少的重要元件，一旦出現(xiàn)短缺就會帶來嚴(yán)重后果。正因為如此，當(dāng)2018年整體電子市場向好時，MLCC市場景氣度提升明顯，村田、太陽誘電、TDK、三星電機(jī)、風(fēng)華高科、國巨、京瓷等紛紛對外公布擴(kuò)產(chǎn)計劃，而新產(chǎn)線的投產(chǎn)時間集中在2019年末至2021年之間。
隨著MLCC擴(kuò)產(chǎn)潮產(chǎn)能在這幾年的不斷釋放，疊加上今年來消費電子市場的不景氣，供大于求的市場迅速形成，價格跌跌不休。今年2季度以來，村田、三星電機(jī)、太陽誘電、三環(huán)集團(tuán)、風(fēng)華高科等MLCC企業(yè)財報表現(xiàn)持續(xù)下滑。
根據(jù)TrendForce集邦咨詢最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，受到旺季不旺與ODM拉貨態(tài)度保守的雙重夾擊，截至11月上旬，MLCC供應(yīng)商自有庫存水位平均仍在大約90天，而渠道代理商端平均庫存也落在90~100天，若加上大型ODM目前MLCC平均庫存仍在3~4周（約30天），距離整體市場（合計代理商、供應(yīng)商、ODM）平均健康水位120天仍有一段距離。TrendForce集邦咨詢預(yù)測，今年第四季度，MLCC供應(yīng)商平均訂單出貨比值將繼續(xù)下滑至0.81，被動元件大廠庫存不斷攀升，只能持續(xù)削價緩解壓力。
Arrow:2022年第四季度MLCC市場趨勢預(yù)測回顧
這組數(shù)據(jù)和Arrow對2022年MLCC市場價格的趨勢解讀有所不同，Arrow對MLCC價格的預(yù)判還是相對樂觀的，這可能是出于對工業(yè)級、車規(guī)級MLCC市場價格向好的考量。
事實上，在車規(guī)級MLCC市場占據(jù)主要份額的村田的確正在進(jìn)行逆周期的投資，車用產(chǎn)能擴(kuò)建持續(xù)每年10%成長，2023年第二季后陸續(xù)在日本福井、出云、菲律賓廠三地增產(chǎn)共30億顆/月，總產(chǎn)能來到250億顆/月。這種對市場趨勢的判斷和Arrow的市場預(yù)估是相匹配的。
電源管理芯片
受到工業(yè)三表、5G、物聯(lián)網(wǎng)和汽車用傳感器市場的擴(kuò)張推動，方正證券研究所認(rèn)為全球電源管理芯片的市場規(guī)模將從2018年的251億美元擴(kuò)張至2026的550億美元。
信息源:TrendForce集邦咨詢
無獨有偶，TrendForce集邦咨詢在去年年底時曾表示，由于電源管理晶片屬于半導(dǎo)體缺貨潮的短料，至今漲價態(tài)勢依然持續(xù)，預(yù)估2021年平均銷售單價(ASP)年漲幅近10%，創(chuàng)下近六年來最高。
然而到了2022年，同樣是受到手機(jī)、電視機(jī)、PC等終端消費電子市場下滑的影響，全球電源管理芯片市場需求疲軟，部分芯片陸續(xù)出現(xiàn)價格下跌的狀況。
而這輪下行的市場預(yù)期最早來自于今年年中德州儀器對客戶的通知：“下半年供應(yīng)短缺將緩解，電源管理芯片等模擬芯片漲價潮或?qū)⒔Y(jié)束?！边@一消息被業(yè)內(nèi)解讀為，芯片缺貨高峰期已過，電源管理芯片的市場拐點或早于預(yù)期到來。
TrendForce指出，2022年上半年，面板、家電、消費電子、筆記本電腦等市場對功能與結(jié)構(gòu)相對簡單的線性穩(wěn)壓器、開關(guān)穩(wěn)壓器需求降低，預(yù)計訂單甚至?xí)霈F(xiàn)下調(diào)15～30%的情況。交期稍長的多通道電源管理芯片目前處于OEM和ODM控制庫存少于2個月的過程中，下半年預(yù)計也將出現(xiàn)價格競爭壓力。
事實證明，以德州儀器一顆型號為TPS61021ADSGR的電源管理芯片為例，2021年頂峰時，市場價格在45元/顆左右，而到了今年6月份，該款芯片的價格已降至5-6元/顆，而在某些采購網(wǎng)站上，甚至可以看到該芯片現(xiàn)貨價格最低已跌至1元/顆。
對于以上現(xiàn)象，德州儀器方面表示：“這種情況多半是一些未經(jīng)授權(quán)的貿(mào)易商從市面上獲得的公司產(chǎn)品并進(jìn)行轉(zhuǎn)售，而這些銷售渠道是不受芯片原廠認(rèn)可的?！毖酝庵?，用戶在使用時存在一定的風(fēng)險，比如以次充好，甚至是套牌芯片等。
2022年第四季度模擬市場趨勢預(yù)測回顧
關(guān)于以上預(yù)判，和Arrow對2022年穩(wěn)壓器和電源芯片市場供貨周期和價格的趨勢解讀近似，只是Arrow對整體市場并沒有那么悲觀，給出的是平穩(wěn)的預(yù)測，理由可能是對整體模擬市場的看好，包括汽車、工業(yè)等市場。
驅(qū)動芯片降價，廠商寧愿違約也要砍單
從2021年初開始，顯示驅(qū)動芯片（DDI）持續(xù)漲價。禹創(chuàng)半導(dǎo)體驅(qū)動芯片銷售總監(jiān)Jill曾表示，“顯示驅(qū)動芯片從2020年Q3就開始缺貨，到現(xiàn)在供應(yīng)缺口一直在擴(kuò)大，目前只能供應(yīng)市場需求的50%，小客戶甚至無法供貨，緊張狀況預(yù)估到2022年。”
但到了2021年年底，隨著晶圓廠的擴(kuò)產(chǎn)，顯示驅(qū)動芯片產(chǎn)能逐漸增加，而終端需求增速反而不達(dá)預(yù)期，顯示驅(qū)動芯片供需矛盾得到緩解，價格停止上漲。
根據(jù)臺媒報道，2022年顯示驅(qū)動芯片廠商在減少投片、協(xié)商代工封測價格折扣的同時，相互之間的價格戰(zhàn)風(fēng)險也已浮現(xiàn)，不少中小DDI公司價格已跌破底線，聯(lián)詠和其他頭部廠商不排除也將跟進(jìn)以消化大量庫存。顯示行業(yè)巨頭三星也開始?暫停?拉貨，并全面退出LCD面板競爭，多家面板廠反映已接到三星暫停采購?fù)ㄖ?。另一方面，根?jù)代工廠力積電透露，對于DDIC芯片庫存的巨大壓力，已經(jīng)有客戶出現(xiàn)寧愿支付違約金也要減少庫存壓力的情況。
信息源: JW Insights集微咨詢
JW Insights集微咨詢預(yù)計，2022年全球顯示驅(qū)動芯片市場規(guī)模達(dá)127億美元，同比下降5.93%。
Sigmaintell群智咨詢指出，進(jìn)入2022年第四季度，消費電子終端的需求仍無回升勢頭，DDIC價格持續(xù)走低，同時訂單減少的壓力已由下游全面?zhèn)鲗?dǎo)至晶圓代工行業(yè)。顯示驅(qū)動芯片供需關(guān)系已經(jīng)出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，業(yè)界需要相當(dāng)長的庫存調(diào)整周期來適應(yīng)需求的快速減退，顯示驅(qū)動芯片市場寒潮可能延續(xù)至2023年底。
射頻芯片賽道，國產(chǎn)內(nèi)卷加劇
近幾年，隨著5G、WiFi6/6E、GNSS、RFID的商業(yè)場景不斷落地，射頻芯片需求量不斷攀升。除了射頻收發(fā)芯片300億美元以上的規(guī)模外，射頻前端市場也不小。根據(jù)Gartner的預(yù)測，到2026年全球射頻前端市場規(guī)模將達(dá)到210億美元，2019年至2026年間的復(fù)合年增長率為8.3%。另根據(jù)Yole Development發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2021年中國大陸地區(qū)射頻前端銷售額約為20億美元，而三年前，這一數(shù)字僅為3億美元，三年時間市場擴(kuò)張了六倍。
面對產(chǎn)業(yè)升級以及長期看好的射頻市場，本土企業(yè)紛紛涌入射頻芯片賽道。國內(nèi)的射頻芯片賽道處于一種高端待突破，中低端競爭白熱化的狀態(tài)。再加上當(dāng)前國內(nèi)手機(jī)市場的疲軟，本土射頻廠商去年囤積了很多庫存，今年都在全力銷庫存，這導(dǎo)致相關(guān)產(chǎn)品價格出現(xiàn)了大幅下調(diào)的狀況。據(jù)悉，有些公司甚至在以低于成本價20%-50%的價格在促銷產(chǎn)品，因此今年一定會加速射頻前端廠商的洗牌。有行業(yè)專家預(yù)測：短則3年，長則5年，如果不能上市或被并購，最后很多企業(yè)將面臨出局。
除了以上提到的這些類型的芯片以外，根據(jù)Digitimes的消息，消費電子MOSFET也在面臨高庫存壓力，業(yè)界傳出，小信號、通用型MOSFET庫存水位落在3-4個月水準(zhǔn)者不在少數(shù)，ODM、芯片商達(dá)首波降價協(xié)議。
回顧2022年，半導(dǎo)體市場險象環(huán)生
2022年，全球市場從全面缺芯走向結(jié)構(gòu)性缺芯，部分以消費類市場為主的SoC、MCU、CIS、存儲芯片、MLCC、電源管理芯片、面板驅(qū)動芯片、射頻芯片和小信號MOSFET等電子元器件出現(xiàn)了從“缺芯”到“過?！钡霓D(zhuǎn)折。在這樣的背景下，一部分企業(yè)的境遇可謂是險象環(huán)生，能順利地度過這個下行大周期已是不易。
但和消費電子市場的低迷不同，工業(yè)和汽車電子市場將依舊煥發(fā)生機(jī)。
