5 月 9 日消息，英偉達(dá)宣布將在7 月推出 H20 人工智能芯片的降級(jí)版本，以應(yīng)對(duì)美國(guó)最新出口限制。此次調(diào)整涉及顯存容量大幅縮減，性能較原版 H20 顯著下降，這標(biāo)志著英偉達(dá)在中美技術(shù)博弈下的戰(zhàn)略妥協(xié)。
一、性能縮水：顯存砍半，合規(guī)成本倒逼設(shè)計(jì)調(diào)整
根據(jù)英偉達(dá)制定的新規(guī)，改良版 H20 的顯存容量將大幅降低，具體參數(shù)較原版 H20 下降超 30%。這一調(diào)整直接源于美國(guó)商務(wù)部上月對(duì) H20 實(shí)施的出口許可證要求 —— 原版 H20 作為英偉達(dá)在華最強(qiáng) AI 芯片，因算力指標(biāo)觸及管制紅線被實(shí)質(zhì)禁售。下游客戶可能需通過修改模塊配置來優(yōu)化性能，例如采用多芯片并聯(lián)方案彌補(bǔ)單卡算力不足。
二、中國(guó)市場(chǎng)地位：170 億美元營(yíng)收與 180 億訂單博弈
中國(guó)市場(chǎng)對(duì)英偉達(dá)至關(guān)重要：在截至 2025 年 1 月的財(cái)年中，中國(guó)貢獻(xiàn) 170 億美元營(yíng)收，占總銷售額 13%。盡管面臨限制，英偉達(dá)自今年 1 月起仍累計(jì)獲得180 億美元 H20 訂單，主要來自字節(jié)跳動(dòng)、阿里巴巴等科技巨頭。黃仁勛上月訪華時(shí)強(qiáng)調(diào)，中國(guó) AI 市場(chǎng)未來兩到三年有望達(dá) 500 億美元，若無法參與將是 “巨大損失”。
三、技術(shù)博弈：Blackwell 系列研發(fā)與國(guó)產(chǎn)替代壓力
為長(zhǎng)期合規(guī)，英偉達(dá)正開發(fā)Blackwell 系列特供芯片，預(yù)計(jì) 2026 年量產(chǎn)。與此同時(shí)，國(guó)產(chǎn)芯片廠商加速替代：華為昇騰 910B 性能已追平 H100，且能耗降低 15%，成為國(guó)內(nèi)大模型企業(yè)重要選擇。不過，H20 憑借英偉達(dá)生態(tài)優(yōu)勢(shì)，仍被視為短期內(nèi)最優(yōu)解 —— 其預(yù)估年銷售額將超 120 億美元，占英偉達(dá)中國(guó)區(qū)營(yíng)收近八成。
四、行業(yè)影響：供應(yīng)鏈調(diào)整與成本轉(zhuǎn)嫁
此次調(diào)整將直接推高中國(guó)企業(yè)的算力采購(gòu)成本。以某頭部云服務(wù)商為例，其數(shù)據(jù)中心改造費(fèi)用預(yù)計(jì)增加 20% 以上，且需額外投入人力進(jìn)行系統(tǒng)調(diào)試。為緩解壓力，英偉達(dá)推出混合架構(gòu)遷移工具包，幫助客戶平滑過渡至降級(jí)版芯片環(huán)境。
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