虛擬貨幣過去一年來價(jià)格飆漲，帶動挖礦需求大增，半導(dǎo)體供應(yīng)鏈業(yè)績火紅。然近日顯卡廠商示警指出，除虛擬貨幣跌幅驚人，挖礦報(bào)酬率下降意外，由臺積電、比特大陸及NVIDIA等3大廠最新業(yè)務(wù)展望及策略布局可觀察，挖礦潮正逐步降溫中。失速的GPU挖礦列車首當(dāng)其沖，ASIC礦機(jī)訂單爆發(fā)動能亦會逐季回穩(wěn)，GPU挖礦供應(yīng)鏈下半年業(yè)績將明顯低于2017年同期高峰。
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比特幣于2017年初起一路飆漲，12月初攀升近2萬美元，帶動全球挖礦潮持續(xù)增溫，不論是以計(jì)算比特幣為主的ASIC礦機(jī)，或是以萊特幣、以太幣等為主的GPU礦機(jī)，均呈現(xiàn)出供不應(yīng)求的火爆，帶動全球相關(guān)供應(yīng)鏈爭相搶進(jìn)。其中，GPU礦機(jī)供應(yīng)鏈在NVIDIA、超微(AMD)領(lǐng)軍下，不僅全數(shù)業(yè)績逐季揚(yáng)升，顯卡出貨及獲利更寫下歷史新高，帶動股價(jià)上演大驚奇，市場投機(jī)氣焰不斷擴(kuò)大，
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然受到近日比特幣等虛擬貨幣大跌、多國市場出現(xiàn)交易異常與詐騙犯罪、中國大陸相關(guān)機(jī)構(gòu)未來可能全面封鎖虛擬貨幣交易市場，同時(shí)嚴(yán)禁礦場設(shè)立與挖礦業(yè)務(wù)，還有挖礦所帶來的電力等能源消耗危機(jī)等利空，臺灣地區(qū)板卡廠商股價(jià)連日走跌，跌幅同樣令人驚嘆。
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臺灣地區(qū)顯卡廠商表示，盡管市場彌漫著礦工搶貨、GPU飆漲有錢也買不到的大缺貨氛圍，但其實(shí)近日已見挖礦潮開始趨緩跡象，除比特幣等虛擬貨幣跌幅驚人，挖礦報(bào)酬率下降外，由臺積電、比特大陸及NVIDIA等3大廠商最新業(yè)務(wù)展望及策略布局可觀察，挖礦需求正逐步收斂中。
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首先，過去一年來失速的GPU挖礦列車將首當(dāng)其沖，可由臺積電董事長張忠謀先前預(yù)告虛擬貨幣會是驅(qū)動臺積電2018年業(yè)績的主要動能，帶動上半年整體營收年增10~15%來觀察。事實(shí)上，助攻臺積電營收成長的關(guān)鍵來自比特大陸的ASIC礦機(jī)，以及即將量產(chǎn)可挖以太幣的新礦機(jī)大單等，后者勢將對GPU礦機(jī)帶來訂單排擠效應(yīng)，屆時(shí)GPU價(jià)格回落已可預(yù)見。
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此外，因擁有GPU大宗市占而掌握供需與行情的NVIDIA，近期也不斷向合作伙伴祭出多項(xiàng)限制，禁止公開宣揚(yáng)挖礦效益，或是主動向礦主推銷一般消費(fèi)性顯卡，希望能將市場需求重新導(dǎo)回至電競玩家為主。而過去一年來顯卡多次漲價(jià)，除因應(yīng)顯示內(nèi)存大漲外，出貨管控導(dǎo)致缺貨也是推力之一。近日NVIDIA再次上調(diào)報(bào)價(jià)，也被解讀為已預(yù)見GPU挖礦需求衰退走勢，因此急忙采取漲價(jià)以彌補(bǔ)未來出貨下滑影響獲利的缺口。
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另一點(diǎn)可預(yù)見的是，NVIDIA與AMD不斷延后新品推出與延長制程成熟的舊產(chǎn)品生命周期，說明這兩家公司均已相當(dāng)清楚除了突然涌現(xiàn)的挖礦潮外，事實(shí)上，顯卡未來獲利成長動能正不斷減緩中。其中，NVIDIA不僅下一代圖形芯片圖靈(Turing)架構(gòu)系列第3季才會放量，未來戰(zhàn)略也將大打自有品牌，高端高毛利產(chǎn)品將由NVIDIA自行推出，與華碩、微星、技嘉及七彩虹等眾多合作伙伴爭利以維持獲利成長及不斷補(bǔ)給搶進(jìn)AI戰(zhàn)場所耗費(fèi)的銀彈。
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臺灣地區(qū)顯卡廠商進(jìn)一步指出，雖然GPU礦機(jī)將明顯感受到ASIC礦機(jī)取代效應(yīng)增強(qiáng)，且以臺積電為首的ASIC礦機(jī)供應(yīng)鏈對于后市相當(dāng)樂觀，但再觀察比特大陸已察覺到礦機(jī)投資所帶來的高風(fēng)險(xiǎn)，近期已積極投入AI領(lǐng)域以分散業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)張忠謀亦強(qiáng)調(diào)虛擬貨幣價(jià)格非常不穩(wěn)定，臺積電不會特別為此投資新產(chǎn)能，ASIC礦機(jī)需求爆發(fā)力與續(xù)航力仍有待觀察。
